大佬也玩怕了 Dan Loeb称减持应对市场大幅波动
文/张韬
美国对冲基金大佬也玩怕了。
对冲基金Third Point创始人Dan Loeb周一在致投资者的信中表示，由于市场波动变大，公司已经缩减持仓。
Loeb称，进入今年以来的25个交易日中，已经有22个交易日的单日涨跌幅超过1%，2015年市场震荡还会加剧。
这家管理着130亿美元的对冲基金，去年业绩平平。
Loeb在信中坦言，他领导的旗舰基金Third Point Offshore去年收益率为5.7%，旗下另一个基金Ultra Fund收益率为6.8%：
当去年波动加大的时候，因为我们过于自信，我们净暴露（Net Exposure）太高，时间太长。结果，在去年五次大幅下跌时，我们蒙受损失，还错失了低价买入股票的时机。
净暴露是指净多头占总投资的百分比减去净空头占总投资的百分比，净暴露高表明基金经理非常看多市场。显然，Third Point去年判断失误。
Loeb把目前的市场称为“鬼屋”，还在信中列出令市场不安的几大因素：
- 尽管油价下跌，全球经济增长仍然乏力。
- 瑞郎与欧元脱钩，一夜暴涨15%。
- 从日本到欧洲的货币贬值，使美国公司的盈利能力和竞争力承压。
- 美联储加息时间难以预计。
- 欧洲崛起的平民主义和反紧缩左翼令市场对所谓的“联盟”丧失信心。
- 俄罗斯入侵乌克兰。
- 中东局势混乱。
- 美国在国际舞台上显示出缺乏领导力，不愿为在海外推行民主做出决定性行动。
Third Point曾在2012年抄底希腊主权债，获利近5亿美元。Loeb表示，希腊如果不能与债权人达成共识，国内流动性将在下个月初承受巨大压力。
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