周期性交易密码：一月最佳投资机会在哪里？

文/程俊

新一年第一个交易日美元就力拔头筹突破91刷新近九年新高，这其中是否有一定的内在因素？历史数据显示，周期性交易的确存在比较明显的普遍性：过去30年，美元指数1月平均涨幅达到1.04%，为全年最佳。

数据显示，1985-2014年30年间，美元指数平均涨幅1.04%也，为全年最佳在。其中2009年和2010年分别录得5.77%和2.06%的涨幅。当然，需要留意的是，美元指数在2006、2008和2011年也都出现了1.5%以上的下跌。从这个角度来看，一月理论上会比较比较理想的交易性。

而英镑多头显然就不会对一月那么乐观了。1月2日开盘第一天，英镑对美元就大跌近300点。历史数据显示，1月是英镑表现最为疲软的月份，平均跌幅为0.73%。有意思的是，英镑在最近8年时间里，在4月都取得了正回报。

至于黄金，一月30年周期平均涨幅0.76%可能看起来并不出彩，但是过去10年间，平均涨幅3.91%绝对值得引起重视。在2006、2008和2012年，黄金都出现了两位数的涨幅！ 除了2011年大跌6.24%之外，其余下跌年份也并不明显。

过去30年间，其他周期性因素来看：

1月也是欧元最糟糕的月份。

1月是澳元和纽元对美元的第四糟糕月份。

日元方面，1月在过去30年均值来看是美元兑日元表现最好的月份，但在过去10年中1月是美元兑日元表现最差的月份。

股市方面，比较常见的规则是“1月如何表现，年度整体就将如何表现”，但2014年则比较特殊：2014年1月标普500股指大跌了4%，但2014年整体表现大涨了13%。
世界之窗, 金融头条

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