推荐本好书-《富可敌国》

2015-01-14 17:12
书籍和文献

by  hansonkoo

由于自己也是从事对冲基金业务的,拥有国内自己的对冲基金,虽然规模不大,但业绩已经非常稳定。对于希望进入对冲基金行业的学子来说,《富可敌国》是本非常好的入门书,读起来很轻松,像是在听故事。但在有些段落,虽然是纯文字的描述,实际蕴含了比较重要的原理,根据这些原理可以发开出相应的公式和模型。当然,这就看你自身的功底了。附带上此书的电子版本,希望对大家有所帮助。

我是中国永树Hanson Koo,欢迎朋友多交流!

先说下国内对冲基金的情况:一种来源于大的金融机构,比如易方达,招商量化,这种属于背后有靠山的,背景厚,资金多,募集方便;另一种是民营的基金,一般叫做“民工基金”,通过做投资顾问(投顾)发行资产管理计划,走基金专户、信托等通道来操作基金。表面上名称是公募基金公司的产品名称,但实际上基金管理完全交给投资顾问,当然风控是双方都要管的。



民营基金里面分为三个方向:1)市场,主要来募集资金;国内发行大多是结构化产品,需要募集劣后级资金。劣后级资金到位后,银行或者券商会配备一定比例的优先级资金。2014年的比例是劣后的2~4倍(杠杆)。券商的资产管理计划最高是9倍。除了劣后资金,有时候还需要自己去找优先级资金,比如年底的时候,因为当时银行、券商都在忙考核,一般没心思来做这事情。有了优先和劣后,还需要找到一个好的通道方,便于你托管,结算,降低你的基金交易成本,甚至提供返佣,这些都是业内约定俗成的规则,就看你怎么谈了。 2)交易,直接关系到基金的盈利与否,开发交易策略,比如是做趋势,还是做套利。如果是套利,是阿尔法套利,还是蝴蝶套利?套利的标的是商品还是股指?根据市场行情的波动,修正模型的参数,更新策略。这些都是交易核心,也是光环最多的基金经理来做的。 3) 程序,一个交易策略,在Matlab测试完毕后,低层需要使用C++进行转化。基金公司会提供一个程度端口给你,包括两个编码,分为投机编码和套利编码。如果投机做的过于频繁,会被直接平仓哦(我们经常遇到,好在都是盈利的。),因为有时候市场会出现不均衡现象,多空头寸无法轧平。  



本人主要做的是市场,因为单凭我自己的学术能力、数学功底和程序功底无法完成相应工作。交易能力是有的,但已经脱离交易员岗位比较久,做前端市场会有优势。BTW,同学们尽量去选择适合自己,能够体现自己优势的岗位去做,一样会很精彩。
```[富可敌国:对冲基金与新精英的崛起.pdf](https://v1cdn.cnq.net/file/2010/富可敌国:对冲基金与新精英的崛起.pdf)
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