TVBS通道交易策略的探讨

此TVBS策略是The Volatility Band Strategy，波动率通道策略。通道策略也是很多人接触程序化交易会先碰到的交易策略。大家都知道，通道策略有他的弹性，可顺可逆。把通道缩窄一点，就可以做顺势；或是把通道拉宽一点，就可以做逆势，或是再搭配其他指标写成其他的交易策略等。可以发现其实通道无所不在，只是通道的取法各有不同罢了。换个角度来看，我们都只是在寻找两条线，支撑跟压力线来决定进场作多或作空，通道的上限与下限即是这种概念呢！

衡量价格波动的方式

有非常多的方法来衡量价格走势的波动率，其中最普遍被使用的方式就是－平均真实区间(Average True Range)，其公式为下列三者取最大值：

(1) 今日最高价与最低价的距离；

(2) 昨日收盘价与今日最高价的距离；

(3) 昨日收盘价与今日最低价的距离；

简单来说就是昨日收盘价落在今日K棒高点之上，真实区间就是昨日收盘价减去今日收盘价。如果昨日收盘价落在今日K棒低点之下，真实区间就是今日最高价减去昨日收盘价。如果昨日收盘价落在今日K棒高低点中间，真实区间就是今日最高价减去今日最低价，如下面附图所示：

为了使平均真实区间的变化能更平滑一些，这边选择了用TypicalPrice，也就是(high low close)/ 3取代原本公式所直接採用的high、low和close。因此，修改过后的真实区间公式为：

(1) 如果TypicalPrice ＞ TypicalPrice [1] → TypicalPrice – Low[1]

(2) 如果TypicalPrice ＜ TypicalPrice [1] → TypicalPrice [1] – Low

其中，TypicalPrice是MC内建可以直接使用的函数，至于改善后的真实区间写法就留给大家自行撰写看看。

通道组成方式

通道的组成大致上由两个因子决定，第一个就是中心线，另一个就是通道宽度。大家都知道保力加通道(BollingerBand)是由一条均线当中心线，而通道宽度是由标准差所决定。当然，这裡要介绍的也是一样，中心线是用TypicalPrice所计算出的均线，而通道宽度则是使用上面改善过后的平均真实区间（TypicalPx）来决定。

首先先算出Deviation = (Summation(TypicalPx,Period) / Period) * DevFact;

再来就算出中心线与上下通道宽度如下所示：

MedianAvg = XAverage(TypicalPrice, BandAverage);

DevHigh = XAverage(Deviation, BandAverage);

DevLow = XAverage(Deviation, BandAverage) * LowBandAdjust;

最后可以得到我们的通道的上下限。

上限: XAverage(MedianAvg, BandAverage) DevHigh

下限: XAverage(MedianAvg, BandAverage) - DevLow

中限: XAverage(MedianAvg, BandAverage)

大家一定觉得奇怪为什么通道下限的计算中要乘上LowBandAdjust来调整呢？那是因为经由观察过后发现价格比较常接触到上限，比较不容易接触到下限，所以这边乘上一个因子来做调整，所以看你要怎么去设定都可以。基本上这裡介绍的通道宽度是由DevFact来决定的，想让通道窄一点就设定小一点，想让通道宽一点就设定大一点。所以画出来的通道图就像下图一样。

测试模型：TVBS通道策略

规格与设定 －

交易型态：留仓

标的商品：台指期

週期设定：15分K线

回测时间：2002/1/2~2013/9/23

回测成本设定：$1000/来回

回测软体：MultiCharts

进场规则－

(1) 当high由上往下穿过上限，在Highest(high, N)进场作多。

(2) 当low由下往上穿过下限，在Lowest(low, N)进场放空。

滤网－

(1) 进场时间设定在09:00到13:30。

(2) 结算当日不进场。

出场规则－

(1) 结算日出场。

(2) 停损点设定为亏损75点。

(3) 500点停利。

首先看到策略绩效表，可以发现总绩效还不错，有到260万，最大策略亏损只有27万多，主要是因为进场次数少，而且停损点数小的关係。

再来看到总交易分析表，可以看到进场次数只有400多次，不过胜率很低，只有不到40%，这样的策略交易起来心里会不太舒服就是了。

最后看到年周期分析表，可以发现今年竟然赚超过20万，表现得还不错，不过过去几年虽然有点差强人意，但是还是可以获利。

基本上这个交易策略有点逆势的感觉，因为他是拉回后，突破再进场。跟一般顺势策略直接突破进场有所不同，所以提供给大家参考。希望可以激发出大家更多的灵感，当然不同参数的设定会有不同的结果，大家有兴趣可以去跑最佳化看看何种参数组合较好，甚至可以改变进场方式看看，比如说：原本是拉回做多，你可以改成直接穿越上限后作多也可以，当然，经测试这样还是可以获利的，大家可以试试看！

通道策略的好处在于宽一点的通道可以做逆势策略，窄一点的通道可以做顺势策略．当然你也可以把它组合成顺势加逆势的综合交易策略。总之，对程序化交易而言，不管是什么策略，可以赚钱就是好策略！  （文章来源  量化基地）
交易技术, 交易策略

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