缺口理论

1. 缺口代表一段没有交易的价格区间。

2. 缺口不一定会在短期内填补或封闭。

3. 盘中所产生的缺口通常都非常重要,不见得会显示在日线图中(尤其针对短线客而言)。

通常任何严格界定的矩形或直角三角形整理都是透过缺口方式进行突破的,仅有少数是在开盘时突破而显示在日线图中。

缺口又可分为无效缺口及有效缺口:

无效缺口:不具有任何实质意义,因为这类缺口并不是主导趋势的供 / 需发生变化产生的。

1. 除息缺口

2. 股价最低跳动点的缺口

有效缺口:

1. 普通或区域缺口(型态)

2. 突破缺口(型态)

3. 连续或逃逸缺口

4. 竭尽缺口

普通或区域缺口:

这类缺口通常都发生在交易区间或价格密集成交区,包括反转与连续型态之内,通常都会伴随着成交量萎缩的现象,通常几天内都会被填捕,除非供需间产生变化,发生在价格最后一次跨越型态区间的过程中,然后型态就发生突破,这一次缺口短期内不会被填补,也没理由被填捕。

1. 可用来判定发生某种型态的整理,除非发生的是突破缺口。

2. 需求跟供给都集中在型态的上、下限,所以中间地带就变成不毛之地。

3. 发生在整理型态的机率高于反转排列。(如矩形或等腰三角形)

突破缺口:

这类缺口跟密集成交区也有关联,但它都是发生在排列完成,价格突破的过程中。这类价格通常都是发生在水平状密集中区的突破(如矩形、上升三角形的上限),大都发生在盘中。

1. 矩形的上下限

2. 上升三角的上限

3. 下降三角的下限

4. 头肩排列的颈线

5. 趋势线的突破

突破缺口的发生有着提醒的作用,强调突破已发生,且随后的涨势理应更强,突破后是否回测及回测幅度要看突破前跟突破后的成交量及价格走势来决定。道氏理论的次级折返走势—不会被填补。

连续或逃逸缺口:

此缺口发生频率低于前二类缺口,但却具有重要的技术性意义,此缺口可以大略显示走势可能的幅度所以又称为衡量缺口。

1. 此缺口发生的位置通常都是在快速走势的发动点与最后反转点或整理点的中央。

2. 此缺口的发生会伴随着大换手量,所以缺口后的走势理应等于缺口前的走势幅度,但是实际却都大于缺口前(对数的关係)。

3. 逃逸缺口可用来衡量出场目标价位。

4. 如发生二个或二个以上,衡量中点的位置应该位在二个缺口中低量后续向的位置。

竭尽缺口:

代表一波涨势或跌势的终点,与逃逸缺口间很难区别,所以出现一个逃逸缺口后的再一缺口就有可能是竭尽。竭尽的发生只代表着停顿,并不代表趋势的反转,随后将发生某种型态整理或反转排列。

判断法则:

1. 之前是否已产生逃逸缺口。

2. 缺口当天发生极度不寻常的巨量,且价格与先前价格走势不能对称。

3. 接近型态的预测目标或已超过。

4. 缺口宽度明显大于之前的缺口。

5. 通常短期内就会被填补如 2-5 天。

岛状反转:由一个竭尽与一个突破缺口所组成,通常会造成一个小型趋势的全部折返,并不代表主要趋势的反转,但经常是主要趋势及次级趋势反转排列中的转折点,也经常发生在三角形或矩形排列内的小型反转端点。