利用简单指标,建立交易系统

运用非对称随机指标,增加移动平均线和资金管理规则。
对一些技术指标进行改进,或是利用一些非传统的方式,可以让交易者获利。在此,我们考察 2 个最基本的技术分析指标——随机指标(KDJ)和移动平均线,把其用于测试迷你标准普尔股指期货(ES),通过一些小的改动让绩效得到较大的改善。

理论:

随机指标,从 20 世纪 50 年代就开始被投资者用来判断市场方向,其由两条线构成,取值范围是 0 到 100,当指标数值靠近 100 时,意味着市场处于超买状态,相反,靠近 0 时,就意味着目前处于一个超卖的市场。

对于超买和超卖临界值的认定上,通常采用的是对称认定,举一个例子,超买和超卖临界值会设在 90 和 10 或者是 80 和 20。当随机指标先下穿下临界值然后又上穿该临界值时,一个很流行的方式就是入场做多;当随机指标上穿上临界值后又下穿该临界值,此时应该入场做空。

运用该技术指标,做一个简单测试,我们采取的是反转策略,就是平多单后直接开空单,或者平空单后直接开多单,这样我们一直处于对冲交易之中。与传统方法不同的是,我们的策略偏激进一点,当随机指标下穿下临界值时,入场做多,当它上穿上临界值时,入场做空。当随机指标下穿 20 时做多,上穿 80 时做空,对 5 年的 ES 数据进行测试后发现,获利能力较弱,同时有较大的回撤,这样就需要我们稍作改变。

非对称临界值

现在我们把临界值非对称调整一下,因为市场本身趋向于非对称,我们据此调整我们的临界值,抛弃传统的 80/20 临界值,改为 90/40。这样,在日 K 线图上,当随机指标上穿 90 时做空,下穿 40 时做多。测试结果表明,即使我们做了上述改变,情况仍不太客观,回撤依然很大,缺少止损让上述改动缺乏实战意义。

趋势确认

为进一步改善系统的绩效水平,我们增加了一个指标来识别趋势行情,用来证明我们的套利交易处于正确的方向。

当运用 2 个或 2 个以上的指标时,很重要的一点就是避免多重共线性(一个统计学术语),这是一个很普遍的问题,同样类型的指标表达的意思差别不大,这样就会显得很多余,让人觉得模棱两可,缺乏方向性。为了避免多重共线性,应该运用不同类型的技术指标,在我们的案例中,当运用随机指标(振荡指标)后,增加一个移动平均线指标(趋势指标)。

**移动平均线指标是对过去一段时间的价格进行加权平均的趋势性指标。**例如,一个 10 日移动平均线是对过去 10 个交易日的收盘价进行平均。较快的移动平均线通常更突兀,较慢的移动平均线通常更平滑。我们在周 K 线上用 2 个移动平均指标,主要是为了过滤一些不稳定的信号,因为我们交易的是趋势性行情。

当一个 3 周移动平均线上穿一个 30 周移动平均线,这就意味着市场目前处于牛市行情中,我们用这些上穿、下穿信号来过滤一些错误信号,进而确认随机指标信号的有效性。利用移动平均线的交叉进行过滤的确起到了作用:它降低了交易次数,增加了盈利因子,提高了平均盈利能力。从这点来看,这个套利交易系统开始发挥作用,但是我们还可以通过资金管理进一步提高这个系统的绩效水平。

资金管理

**到目前为止,我们策略的基础部分是反手交易,为了进一步利用好趋势性行情,我们增加一些交易规则,当随机指标信号和移动平均信号方向一致时,我们增加头寸数量。**这就意味着,一旦获利就会加倍获利,但亏损也会加倍。对 5 年的数据进行回测,我们发现,增加头寸带来的盈利比亏损多,这样的资金管理是有效的。

**这个交易系统有一个地方值得注意:它没有对止损进行设定,因为是反手交易,只有开仓的时机出现后,才会平掉之前的亏损单子。**在强趋势行情中,这样的策略可能会造成很大的损失。为了解决这个问题,我们对每一笔交易设定止损和最大回撤点位,进而使得这个交易系统更容易获利。

检验后的结果显示绩效非常好。策略绩效报告显示很多方面得到改善,包括净利、平均盈利和年回报率。

尽管结果非常不错,但在进行实盘交易前仍然需要进一步检验,因为到目前为止这套交易系统只是检验了历史数据,还需要进行样本外检验。这套系统可以用模拟账号来检验进而确保它的有效性,只有这样才可以运用到实盘交易中。

如何改进交易系统

上述策略只是一个很简单的例子,主要是为了显示整个交易系统如何构建,以实现我们的目标。**我们运用了非对称随机指标构成基本的对冲交易策略,然后增加移动平均线确认趋势行情,最后增加资金管理的规则提高绩效。**在上述例子中,把移动平均线作为过滤信号,然后增加简单的资金管理实现绩效的改善,这些在绩效报告中都可以得到体现。大家很容易看到净利润的变化,毕竟这是我们的目标,当然其他的一些因素也有体现,这样对这套系统有一个系统性的认识和了解。